Nebius Group（纳斯达克代码：NBIS）

 Nebius Group N.V. 发布2024年第四季度和全年财务结果

阿姆斯特丹，2025年2月20日 - Nebius Group N.V.（“Nebius Group”，“集团”或“公司”：NASDAQ：NBlS），一家领先的人工智能基础设施公司，今天公布了截至2024年12月31日的未经审计的第四季度和全年财务结果。

在2024年第四季度，集团的收入为3790万美元，同比增长466%，主要受核心人工智能基础设施业务的推动，该业务同比增长602%。2024年第四季度的调整后EBITDA亏损为7550万美元，持续经营业务的净亏损为1.366亿美元。

2024全年，集团的收入为1.175亿美元，同比增长462%。截至2024年12月31日，现金及现金等价物在合并基础上为24.496亿美元。2024年全年调整后EBITDA亏损为2.664亿美元，持续经营业务的净亏损为3.969亿美元。

Nebius Group 创始人兼首席执行官 Arkady Volozh 表示：

“第四季度对 Nebius 来说是极具事件性的一季。我们的股票在10月恢复在纳斯达克的交易，并且在12月成功从顶级合作伙伴包括Nvidia的超额认购中筹集了7亿美元资金。

“我们在扩展人工智能基础设施方面取得了快速进展，宣布在美国部署我们的第一个新GPU集群，并在欧洲增加产能。在软件方面，我们推出了全新构建的人工智能本地云平台和推理平台AI Studio。

“在第四季度，我们还专注于建立我们的销售职能，现在我们正在看到成果。越来越多的客户进入我们的平台，我们更加多元化的客户基础已经开始为年度化经常性收入（ARR）强劲增长做出贡献。基于已有的合同，到3月份的ARR将至少为2.2亿美元，我们还有额外的潜在交易在筹备中。

“鉴于这种势头，以及预计今年晚些时候额外的数据中心容量和Blackwell GPU的影响，我很高兴地确认我们预计到2025年12月的ARR在7.5亿到10亿美元之间是完全可以实现的。”

Nebius Group（纳斯达克代码：NBIS）的目标价存在多个不同的预测和分析结果：

1. BWS Financial：在2024年1月13日，BWS Financial首次给予NBIS买入评级，并设定目标价为51美元。
2. Citron Research：在2024年12月10日，Citron Research预测NBIS的短期目标价为50美元。
3. Alpha Spread：根据Alpha Spread的数据，NBIS的市场价格为25.48美元，但未提供具体目标价。
4. 其他分析：有分析指出NBIS的内在价值为8.44美元，但市场价格远高于此。

综合来看，BWS Financial的目标价51美元是目前最明确且被多次提及的预测值。此外，Citron Research的短期目标价50美元也具有一定的参考价值。然而，需要注意的是，这些目标价可能基于不同的估值方法和假设条件，投资者应结合市场动态和公司基本面进行综合判断。

Nebius Group（纳斯达克代码：NBIS）是一家专注于人工智能基础设施的公司，其股票表现和市场前景备受关注。以下是关于NBIS股票的详细分析：

1. 公司背景与业务

Nebius Group前身为俄罗斯搜索引擎巨头Yandex N.V.，在2024年完成业务分拆后更名为Nebius Group。公司主要提供人工智能基础设施即服务（IaaS），包括GPU集群、云平台及开发工具等，目标是为AI开发者提供全栈解决方案。此外，Nebius还涉足自动驾驶技术开发，并与Uber等企业合作。

2. 财务表现与估值

• 收入与增长预期：Nebius预计2025年的收入将达到750万至10亿美元之间，主要得益于AI算力租赁市场的增长。
• 估值：根据EV/EBITDA比率分析，Nebius的估值被低估约67%。其市盈率约为5.6倍EV/S，低于行业平均水平，显示出较高的投资吸引力。
• 现金流与融资：公司拥有约25亿美元现金，并已完成7亿美元的战略融资，用于扩展GPU集群和云平台。

3. 市场表现

• 股价波动：截至2024年12月，NBIS的股价在27.9美元至34.59美元之间波动。尽管股价在某些时段表现强劲，但整体仍处于较低水平。
• 投资者信心：英伟达等大牌投资者的支持增强了市场对Nebius的信心。英伟达参与了其7亿美元的融资，并计划进一步投资。
• 技术分析：根据MACD指标，NBIS的短期趋势为买入信号，但长期趋势仍需观察。

4. 投资潜力与风险

• 潜力：Nebius在AI基础设施领域的独特定位和强大的执行力使其成为潜在的“AI宠儿”。其与英伟达的合作关系以及对GPU市场的深度布局，为其未来增长提供了坚实基础。
• 风险：尽管公司估值较低，但其盈利能力尚未完全体现，且市场对其长期盈利前景的评估仍处于初期阶段。

5. 投资建议

综合来看，Nebius Group的股票具有较高的投资潜力，尤其是在AI基础设施和自动驾驶领域。然而，投资者应谨慎评估其盈利能力和市场波动风险。根据分析，NBIS的目标价为51美元，当前股价仍有较大上升空间。

结论

Nebius Group（NBIS）作为一家新兴的AI基础设施提供商，凭借其独特的市场定位和强大的执行力，展现出较大的成长潜力。然而，投资者需密切关注其盈利能力和市场动态，以做出明智的投资决策。

英伟达对Nebius Group的进一步投资计划主要集中在以下几个具体方面：

1. 扩大GPU集群和数据中心建设
   Nebius计划通过大规模扩展其GPU集群和数据中心来支持AI基础设施的发展。例如，Nebius在芬兰的旗舰数据中心将扩大三倍容量，预计到2025年底或2026年初达到75 MW的容量，能够容纳多达60,000个GPU 。此外，Nebius还在美国堪萨斯城建立了第一个配备Nvidia GPU的数据中心，并计划在2025年推出第二个大规模GPU集群 。

2. 全栈AI基础设施的构建
   Nebius致力于构建全栈AI基础设施，包括高性能的GPU集群、云平台以及为开发者提供的工具和服务。这些基础设施将涵盖从数据处理、训练到推理和微调的整个机器学习生命周期 。Nebius还推出了Nebius AI Studio，这是一个高性能、成本效益高的自助式推理服务平台，提供多种开源模型 。

3. AI云服务和工具的扩展
   Nebius正在扩展其AI云服务，包括专为NVIDIA加速计算框架优化的云平台，以及S运营商和Mator等工具 。这些服务旨在为AI开发者提供更高效、灵活的开发环境。

4. 资本支出和长期投资
   Nebius计划在2025年中之前投资超过10亿美元用于AI基础设施建设，包括购买大量NVIDIA GPU（如H100和H200）以及扩展其数据中心的容量 。此外，Nebius还计划通过债务融资或剥离非核心资产来筹集更多资金，以进一步扩大GPU产能 。

5. 市场扩张和客户支持
   Nebius正在积极扩展其在美国和欧洲的业务，包括在旧金山、达拉斯和纽约开设新的客户中心 。这些举措旨在更好地服务全球客户，尤其是在AI原生云服务领域。

6. 与英伟达的深度合作
   Nebius与英伟达的合作关系非常紧密，英伟达不仅提供了技术支持，还通过股权投资帮助Nebius获得更多的GPU资源。例如，Nebius计划优先采购英伟达的Blackwell GPU，并预计在2025年推出基于这些GPU的集群 。

7. 未来融资计划
   Nebius计划在2025年进行一轮更大规模的融资，以进一步支持其AI基础设施建设 。

英伟达对Nebius的投资计划涵盖了从硬件扩展、软件工具开发到市场扩张等多个方面，旨在巩固Nebius在AI基础设施领域的领先地位，并推动其成为全球领先的AI云服务提供商。

Nebius Group在2025年的更大规模融资计划的具体目标金额和用途如下：

1. 目标金额：Nebius Group计划在2025年进行一轮更大规模的融资，目标金额预计为10亿美元。

2. 用途：

   • AI基础设施建设：资金将主要用于加速构建全栈式人工智能基础设施，包括GPU集群、云平台以及为开发者提供的工具和服务。
   • 数据中心扩展：Nebius计划扩大其在美国和欧洲的数据中心容量，例如在美国堪萨斯城建立新的GPU集群，并在芬兰和巴黎增加数据中心的容量。
   • 市场扩张：通过扩大数据中心和提升技术能力，Nebius希望进一步巩固其在全球AI基础设施市场的地位，特别是在美国市场。
   • 技术开发与创新：资金还将用于支持AI技术的开发，包括生成式AI、自动驾驶和教育平台等领域的创新。

Nebius Group的融资计划旨在通过大规模投资推动AI基础设施的发展，提升其技术实力和市场竞争力，同时扩大其在全球范围内的业务布局。